【交易智慧】止损是一门艺术

投资大师索罗斯说:投资本身没有风险,失控的投资才有风险。学会止损,千万别和亏损谈恋爱,这是投资者首先要做的功课。止损远比盈利重要,因为任何时候保住本金都是第一位,盈利是第二位。

为什么要严格的止损
有一个简单有用的交易法则叫“鳄鱼法则”,这一法则源自于鳄鱼的吞噬方式:猎物越是挣扎,鳄鱼咬得越紧,如果鳄鱼咬住了你的脚,它的嘴巴可能会同时咬住你的脚和手臂,你越挣扎,就会陷得越深,唯一的生存机会就是牺牲那一只脚。在交易市场同样如此,当行情走势与自己的交易违背(与持仓不利)时,应该果断止损出场!

市场上很多投资者往往能在震荡行情中赚钱,一旦碰到单边行情就很容易亏钱,甚至被“扫地出门”。主要原因有二:第一,单边行情往往超过预期,即超出认知范围,想要尝试逆势操作的想法很正常,但侥幸心理作祟,错过了止损的最佳时机,最终会变成扛单;第二,价格的频繁波动,心生念头,臆测未来的走势,忽略了客观事实,甚至在逆势中加仓,结果自然是很危险的。

止损在于逻辑 不在于多少
在交易中,对于止损还有另一种误区,就是认为亏损多少就应该止损,这个说法表面来看好像是没问题的,但仔细一品还不够准确。如果想要在交易操作中验证自己的观点,就应该是从逻辑的角度来考虑,当走势与你的逻辑一致时,就应该持有;当持仓的逻辑不在了,就应该出场。

其实从来不存在真正的止损问题,只有是否在操作范围之内的问题,在这种意义之下才存在止损,交易就是从能操作到不能操作的过程。所以说,止损的真正意义不是根据盈亏,而是根据走势决定的,是被动的。

在真实的交易中,很多投资者会根据自己能承受的亏损来设置止损点或止损比例,偏好技术性止损,或者认为止损太大会伤害本金,即想赚怕亏,就可能出现止损太小容易造成频繁止损,从而无法有效验证自己的策略。在止损的方式上,结合自己的盈利模式来设置是最合适的。

人性最大的弱点是恐惧和贪婪,在交易市场中人性会被放大,止损的尺度很难把握。市场永远不缺机会,做自己熟悉的行情,才能更好地抓住投资机会。


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